出品 / 明湖财经
前两天我去楼下买杯冰美式，扫码付钱的时候，老板娘正忙着拆一整箱的PLA冷饮杯。
她跟我抱怨，说现在一杯咖啡卖九块九，刨去房租水电和人工，赚的就是个辛苦钱，反倒这成百上千的杯子和吸管，年年涨价，快赶上原料的成本了。
这话听着像玩笑，却戳破了这行最大的秘密。大家都在盯着奶茶品牌打价格战，却没人注意到，那个躲在幕后卖杯子、卖铲子的人，早就闷声把钱赚了，还接连敲钟上市。
就在上个月底，给一众大厂做包装的新天力成功上市，在这之前，恒鑫生活、富岭股份这些包装供应商也纷纷登陆资本市场。
在这场奶茶界的淘金热里，卖水的人比挖金子的人更早看到了上岸的曙光。
但生意场上哪有永远的躺赢，当挖金子的人自己开始造铲子，这场供应链的暗战才真正进入白热化。
01.
卖铲人的黄金时代
过去这些年，奶茶行业刮了三阵大风。头一阵风是粉末冲泡时代，赚钱的是植脂末和奶茶粉的厂家。
第二阵风是连锁外卖时代，品牌商和平台靠抽成赚得盆满钵满。
这第三阵风刮到现在，新茶饮卷生卷死，最大的赢家却换成了卖包装的。
你仔细算算这笔账，一杯二三十块的奶茶，里面的茶底奶底水果，成本也就三五块钱。
但你再看那个杯子，注塑杯、杯盖、吸管、纸袋、杯套，零零总总加起来，怎么也得一块多到两块钱。要是碰上高端品牌搞定制，包装成本没准比原料还高。
这还是单价，关键得看量。灼识咨询的数据提到，2024年中国现制茶饮的包材原材料市场规模已经超过100亿元。这百亿大蛋糕，硬是把几个卖杯子的厂家喂成了巨头。
就拿刚上市的新天力来说，从香飘飘到蜜雪冰城，它的杯子跟着品牌一路卖，2025年营收过了十亿，净利润稳步提升。
再看看年初上市的恒鑫生活，一年卖出近30亿只纸杯，瑞幸、喜茶、蜜雪冰城全是它座上宾，2024年前三季度营收就干到了11.58亿，毛利率甚至比蜜雪冰城还高。
这几分几毛的生意，架不住一天几千万杯的销量，蚂蚁腿硬是啃出了大象腿的肉。
不管台前品牌怎么打价格战，谁输谁赢，只要有人卖奶茶，包装厂就有生意做，这就是卖铲人的底气。
02.
供应链成为生死线
好日子过久了，总会有变数。卖铲人赚得欢，挖金人也没闲着。
新茶饮打到今天这个份上，增量市场变成存量博弈，规模扩张的底牌早就打光了。
你看石家庄那条几百米的商业街，能挤着六七家奶茶店，谁还想靠单纯开店来抢地盘，那就是死路一条。大家真正在拼的，是供应链效率。
盘古智库的高级研究员江瀚就直言，未来新茶饮品牌之间的竞争，不仅仅是产品价格的竞争，更是供应链效率的竞争。
自建供应链是一种必要的选择，也是巩固自身的护城河。
这话不是空穴来风，蜜雪冰城就是个活生生的例子。从2012年开始，蜜雪冰城就把供应链当命根子，招股书里写得明白，核心饮品食材100%自产。
大咖国际产业园二期那个10万吨植脂末产线建起来，一个杯子的采购均价硬是能压到0.18元，比行业平均水平低了30%以上。靠着这种极致的成本控制，它才能把柠檬水卖到四块钱还能赚。
不光是蜜雪冰城，茶百道在四川建了智能生产加工基地，还自己搞了包材工厂森冕工厂，用植物基聚乳酸材料生产可生物降解的吸管和杯袋。
古茗更是把仓库布局做到极致，24个仓库，75%的门店在150公里范围内，能把冷链配送成本压到GMV的1%以下。
当这些大客户自己下场造铲子，背后的供应商自然就慌了神。蜜雪冰城自建植脂末产线的消息一出，供应商佳禾食品就被投资者追问怎么消除影响。
新天力也面临着新客户收入占比不足15%、局部产能闲置的隐忧。品牌方自建供应链，正在把原本属于供应商的利润一点点吃回来。
03.
逼出来的升级战
面对大客户的背刺，包装巨头们没路可退，只能硬着头皮打升级战。
这第一仗就是打环保牌。2008年限塑令是个分水岭，2020年从限塑升级到禁塑，直接把可降解材料推上了风口。
恒鑫生活早早就布局了PLA可降解系列产品，靠着这套技术，不仅拿下了星巴克中国，还在这波环保大潮里把内销收入占比从两成多直接拉到了近五成。
这第二仗是打技术牌。单纯的塑料杯纸杯门槛太低，品牌方随时能自己搞，那就做有壁垒的。
新天力搞出了冰杯和定位印刷杯盖，这种高附加值产品毛利率能冲上25%以上，成了利润增长的核心引擎。
茶饮品牌在加工端也是疯狂上科技，从热加工转向冷处理，零下四十度的极速冷冻技术、超高压冷杀菌技术，把维生素C的保留率拉到90%以上，降解率压到5%以下。
这第三仗就是拓客户。奶茶圈子太卷，那就去咖啡、预制菜、化妆品圈找活路。恒鑫生活早就把触角伸向了麦当劳、德克士、汉堡王这些快餐巨头。
说到底，商业的浪潮从来都是后浪推前浪。当行业从野蛮生长走向成熟稳定，红利一定会从前端向后端转移。
卖铲人如果不跟着进化，就只能被挖金人自己造的铲子拍死在沙滩上。
总结
暗战终局：没有永远的赢家只有永远的博弈
从街边一杯两三块的冲泡奶茶，到如今三十块一杯的新式茶饮，这二十年的水大鱼大，养活了无数淘金客，也暴富了一批卖铲人。
植脂末厂发过财，外卖平台收过租，如今包装巨头敲了钟，看似风光无限，实则暗流涌动。蜜雪冰城们把供应链攥在自己手里，硬生生把卖铲人逼成了攻关者。
包装厂不得不砸钱搞研发，把普通的塑料杯换成可降解新材料，把低毛利的常规包装升级成带定位印刷的冰杯。
这背后不仅是几家企业的生意经，更是整个新茶饮行业从粗放走向精耕的缩影。存量厮杀之下，没有任何一个环节可以靠吃老本安稳度日。不过，这也恰恰是商业最迷人的地方。
品牌方卷供应链，供应链卷新技术，最终换来的是更低的成本、更安全的食品标准、更环保的包装材料。当市场把每一个参与者都逼到墙角，反而催生了整个产业链的升维。
今天卖铲人靠环保新材料再次拿回话语权，明天品牌方或许又会用智能化设备把成本打下来。
这场围绕奶茶杯的暗战远没到终局，谁才是笑到最后的黄雀，还得看谁的手艺更硬、刀锋更利。
