近日，美国知名半导体分析机构SemiAnalysis近日发布最新深度报告称，国产DRAM厂商长鑫存储(CXMT)有望在2026年底超越美光，成为全球第三大DRAM供应商，进一步提升中国企业在全球存储市场的话语权。
报告显示，长鑫存储2026年第一季度实现营收508亿元，同比增长719.13%。SemiAnalysis预计，公司全年营收将突破500亿美元(约合人民币3400亿元)，延续高速增长态势。
随着收入快速增长，长鑫存储盈利能力也在持续提升。数据显示，公司2026年第一季度利润率约为70%。
此前，长鑫存储已于2025年首次实现全年盈利，全年净利润达到18.75亿元，毛利率达到41.02%，标志着企业正式迈入稳定盈利阶段。
在产能方面，长鑫存储扩张步伐持续加快。预计到2026年底，公司12英寸等效晶圆月产能将达到35万片，到2028年进一步提升至50万片。
与此同时，其全球DRAM市场份额预计将由2025年的11%提升至约17%，进一步缩小与国际巨头之间的差距。
SemiAnalysis认为，目前市场对长鑫存储的估值仍明显偏低，尚未充分反映其盈利能力、行业地位以及未来扩张潜力。随着产能持续释放和市场份额不断提升，公司长期成长空间仍值得关注。
不过，在AI时代需求最旺盛的HBM(高带宽存储)领域，长鑫存储仍存在短板。目前公司HBM月产能约5000片，HBM3 8-hi产品量产仍面临良率挑战。
但机构预计，随着技术持续突破，到2028年长鑫存储HBM月产能有望提升至10万片，占全球市场约12%。
据了解，长鑫存储已启动科创板IPO计划，拟募集资金295亿元，其中约70%的资金将用于晶圆制造扩产和DRAM技术升级，进一步增强核心竞争力。
目前，长鑫存储已稳居全球第四大DRAM厂商。随着产能扩张、盈利能力提升以及HBM产品持续推进，其全球市场竞争力有望进一步增强，并向全球前三发起冲击。
