阿里巴巴集团近日完成了一次重要的业务架构调整，旗下菜鸟网络国内供应链业务正式并入淘天集团，成为阿里中国电商事业群的重要组成部分。此次调整于7月1日生效，主要涉及国内供应链板块的整合，而菜鸟的海外供应链业务和物流科技业务则保持独立运营。
据接近菜鸟的知情人士透露，此次调整后，阿里中国电商事业群的前端消费业务与物流服务将实现更深度的融合，汇报层级进一步简化。这一变动被视为阿里巴巴优化内部协同效率、提升电商履约能力的重要举措。此前，菜鸟国内供应链业务与淘天集团在仓储配送环节存在一定程度的跨主体协作，调整后有望消除流程壁垒，缩短商品从下单到交付的周期。
尽管国内业务整合力度加大，菜鸟在海外市场的布局却持续加速。今年上半年，菜鸟先后在英国、法国、西班牙和波兰启用四处新仓库，并宣布将在荷兰建设欧洲供应链履约中心。目前，其全球供应链网络已覆盖18个国家和地区，运营超过50个海外仓。有员工表示，菜鸟在主要消费国建立自营仓储体系，是其海外业务得以保留的关键因素之一。不过，也有知情人士透露，未来海外业务可能引入外部资本，但具体方案尚未确定。
回顾菜鸟的发展历程，其战略定位曾多次调整。2023年3月，阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革，菜鸟被定位为独立物流科技板块，并启动赴港上市筹备工作。同年9月，菜鸟向港交所递交招股书，计划通过市场化运作实现独立发展。然而，随着集团管理层换届——原董事长张勇卸任，蔡崇信和吴泳铭分别接任董事会主席和CEO——菜鸟的上市进程突然生变。2024年3月，阿里宣布撤回菜鸟IPO申请，转而启动股权回购，进一步集中对菜鸟的控制权。
财务数据显示，菜鸟近年营收保持增长态势，但盈利稳定性仍有待提升。2023财年至2025财年，其营收从775.1亿元增至1012.72亿元，在阿里总营收中的占比从6%提升至10.16%，位列集团第四大业务板块。不过，2025财年其经调整EBITA同比下降78%至3.20亿元，反映出成本压力和市场竞争的挑战。与此同时，菜鸟与阿里电商业务的融合早已悄然展开。今年1月，原服务速卖通的菜鸟国际团队、国内电商供应链解决方案团队及电子面单业务团队相继划归淘天集团，为此次整体调整奠定了基础。
业内分析认为，此次调整标志着阿里巴巴在物流领域的战略重心发生转移。通过将国内供应链与淘天集团深度绑定，阿里旨在构建更高效的电商履约体系，以应对国内市场的激烈竞争。而保留海外供应链和物流科技业务，则体现了其支持国际业务扩张、保持技术领先优势的长期布局。这种“内外分治”的模式，既强化了国内电商的核心竞争力，也为全球化战略保留了关键资产。
