在近期举办的2026世界人工智能大会（WAIC）上，国产算力领域迎来重要突破，多家企业集中展示了超节点产品，标志着国产算力从“单点芯片”竞争迈向“系统级超节点”的新阶段。华为、阿里云、壁仞科技、摩尔线程、燧原科技等企业纷纷发布超节点方案，推动算力系统向更高集成度、更强协同能力方向发展。
随着大模型参数规模突破万亿级，单芯片或单服务器的算力已难以满足需求。华为昇腾Atlas 950 SuperPoD、中科曙光曙光8000（登峰）等超节点方案通过高速互联协议实现跨卡、跨柜的统一内存空间和超低时延，有效解决了集群内部通信、内存编址和能效管理等系统瓶颈。这种转变促使投资视角从芯片本身扩展至具备整机柜设计、高速互联网络、配套软件栈等全栈系统能力的厂商。
超节点的高密度特性对配套环节提出更高要求。正交背板、液冷散热和高压供电成为标配技术。正交背板以零线缆、低时延、易散热的特性破解柜内互联瓶颈；冷板式与浸没式液冷方案应对单柜激增的热流密度；供电架构向800V高压直流演进，减少转换损耗、提升传输效率。这些配套技术的价值量随算力密度提升显著增长，相关供应链企业迎来发展机遇。
具身智能领域在本届大会上呈现显著变化，重心从技术展示转向实际场景落地。宇树、智元等企业展示的仓储搬运机器人已进入客户产线试用阶段，标志着产业进入商业价值验证阶段。驱动这一转变的核心是模型能力的迭代，穹彻智能、智元等企业展出的新一代“世界模型”通过模拟物理世界运行规律，使机器人能够预测动作后果、完成复杂连贯任务。投资逻辑随之聚焦于具备真实场景数据积累、世界模型训练能力及清晰商业化路径的产业链环节。
AI算力建设正从“单点堆叠”向“系统效能”时代迈进，超节点成为万亿参数大模型的标准配置。工业AI应用显著提升生产效益，Token工厂等新模式重塑算力商业模式，推动产业链价值从硬件向系统软件与场景应用迁移。海光信息、天数智芯、沐曦股份、摩尔线程、中科曙光、浪潮信息等企业在此轮变革中表现活跃，市场空间持续扩容。
