阿里巴巴集团近日对旗下物流板块菜鸟进行了新一轮战略调整，将国内供应链业务整体并入淘天集团，同时保留海外供应链及物流科技业务。此次调整自7月1日起生效，暂未涉及人员合同变更，标志着阿里在物流业务布局上迈出关键一步。
据知情人士透露，此次调整后，阿里中国电商事业群将整合前端消费与物流业务，形成更紧密的协同效应。此前已有迹象显示，今年1月菜鸟已将服务速卖通的国际业务团队、国内电商供应链解决方案团队及电子面单业务团队划转至淘天集团，为本次调整奠定基础。尽管国内业务持续整合，菜鸟在海外市场的扩张步伐并未放缓——上半年先后在英国、法国、西班牙、波兰启用四处新仓库，并宣布将在荷兰建设欧洲供应链履约中心，目前全球运营海外仓已超50个。
回顾菜鸟发展历程，其战略定位经历多次转变。2023年3月阿里巴巴启动"1+6+N"组织变革时，菜鸟被定位为独立物流科技板块，同年9月向港交所递交招股材料推进上市进程。然而随着集团管理层换届，新任董事会主席蔡崇信与CEO吴泳铭上任后，于2024年3月宣布撤回IPO申请，转而通过股权回购集中控制权。这一系列变动为当前业务整合埋下伏笔。
财务数据显示，菜鸟近年营收保持增长态势：2023财年营收775.1亿元，2024财年增至990.2亿元，2025财年达1012.72亿元，在阿里总营收中的占比从6%提升至10.16%，位列集团第四大业务板块。但盈利表现波动较大，2023财年经调整净亏损3.9亿元，2024财年扭亏为盈至14.01亿元，2025财年经调整EBITA又降至3.20亿元，同比下降78%。
行业分析师指出，此次国内供应链划转淘天集团，旨在打通电商交易与后端履约链路，消除跨主体协同障碍。而保留海外供应链及物流科技业务，则体现阿里差异化布局思路：通过整合国内物流能力强化本土电商竞争力，同时依托跨境物流网络和自研技术支撑国际业务发展。这种内外分治的格局，或将重塑阿里物流板块的竞争态势。
