近期，珍酒李渡2026年中期业绩发布，中信建投、国泰海通等多家券商机构发布研报看好，给予"增持""买入"评级，认为公司经营拐点已现，改革红利有望持续释放。
△部分券商研报截图
多家券商在研报中表示，珍酒李渡2026年中期业绩呈现止跌回升态势。中信建投研报认为，公司整体业绩止跌回升、利润韧性较强、经营现金流出显著收窄，正式开启复苏周期。国泰海通研报指出，大珍、李渡等品牌驱动毛利提升、利润率相对稳健，控费提效，收入和盈利短期共同释放弹性，业绩超预期。
渠道改革是券商看好的核心逻辑。光大证券研报指出，公司较早开始降低渠道库存、维护价格体系和渠道盈利能力，今年上半年成效逐步显现，产品渠道库存、价格体系已逐步恢复至健康水平。申万宏源研报认为，珍十五焕新后或提供未来修复基础，其他产品伴随渠道库存去化，未来或陆续进入修复区间。
产品结构优化同样获认可。中信建投研报指出，公司主动适配行业需求变化，次高端占比大幅提升；产品聚焦宴席、县域等刚需场景，次高端与中端产品加速渗透，打开增量空间。
△珍酒李渡产品图
展望未来，券商普遍认为公司增长逻辑清晰、动能充足。国海证券研报指出，大珍通过严格价格机制维持渠道健康，珍十五通过"月月分红"实现良好销售，珍三十将跟进推广；老珍酒、珍五及珍八有望执行升级版渠道策略，并加快下沉至更多城市及乡镇市场，下半年有望延续经营势能，全年业绩值得期待。
业内人士指出，白酒行业仍处深度调整期，珍酒李渡凭借较早的渠道出清和模式创新，率先实现营收、净利双转正，获多家券商看好，反映出资本市场对其改革成效和复苏态势的认可。
